39年的圣诞夜，对汪伪政权来说是个大喜日子，在重庆的蒋介石却是愤恨不已。原来，一直暗中支持和掩护汪精卫潜逃的陈公博，在几经周折后，终于在圣诞这天，逃离了重庆，从香港转道来到了上海，成为汪伪政权的仅次于汪精卫的第二号大汉奸。
李士群偕汪伪的所谓上海五中委，即汪曼云，蔡洪田、顾继武、凌宪义、黄香谷借这圣诞聚会，也同时祝贺陈公博的到来。
酒至半酣，何天风悄悄提议汪曼云一起出去找找乐子。这个何天风，虽然已经六十多岁，却十分好色。
他本是军统外围武装力量“忠义救*”的总指挥，投靠汪伪政权后，把手下的武装力量一部分拉拢成了伪军，戴笠见多年的心血败在他手上，早已经恼怒不已。
汪曼云是早期跟随汪精卫一起叛逃的中统高级特工，做事狠辣谨慎。在何天风提出要去夜总会玩乐后，他想起了出发前他老婆关照他的让他小心行事，别载在军统特工手里的话。
虽然汪曼云也估计到了军统特工可能会利用圣诞夜76号放松警惕的机会实施刺杀，但毕竟在欢迎陈公博的宴会上，他在没确切情报的情况下，是不可能只凭自己感觉阻止他人而大煞风景。
因此，汪曼云推托他受丁、李二位主任的命，要好好陪陪陈公博，身为主人，不便做出客人没走而主人先离开的不礼貌行为。
何天风于是找到王天木、陈明楚、冯国桢，提出原来军统的四个老朋友一起去潇洒一下。何天凤还嘲笑汪曼云胆小如鼠，拍着腰间的驳壳枪笑着说：“我们一行十几枝枪，上海滩上谁不惧我们？汪曼云居然怕出问题，不敢在这圣诞夜出去狂欢一下，真是扫兴。”
众人哈哈大笑，乘着酒兴，一行十余人分驾几辆车驶出76号。
四人嘴上虽是豪气冲天，但他们都是军统出来的人，自然知道军统的那一套厉害，因此，只在百乐门歌舞厅内玩上十几分钟就走。
何天风很不尽兴，执意要前往兆丰夜总会再玩一会，众人也不能拂其意，只得都答应了。
就在他们一路驾车玩乐的时候，远处一辆小轿车始终一直悄悄跟随他他们。
到了兆丰夜总会，一行人刚进大厅就大喜，原来这里正举办盛大的圣诞派对，所有侍应生和女招待，全都戴着面具。
从没见过西洋玩意的何天风更是淫心大炽，抱住一个戴面具的舞女不停地猥亵。那舞女听说是76号的人，又见人多势众，且都带着手枪，不敢出声，任由何天风上下其手。
正跳着舞，王天木突然觉得肚痛，在其他人的取笑声中，急急忙忙地到了卫生间。原来，在王天木约见陈恭澍时，在离开时，陈恭澍悄悄在王天木的酒里下了一点泻药。
谭智文把车停在兆丰夜总会门前，许力和李强还有刘海山下了车，进入了兆丰夜总会的大厅。
刘海山身材魁梧，披了件黑色风衣，那枝德制mp38折叠式冲锋枪此刻就隐藏在风衣里。
许力叫来一个服务生，给了二百法币的小费，吩咐服务生取来三个面具。
这是谭智文早已经安排好的，在确定那几个76号特工头目在兆丰夜总会内狂欢，短时间内不会离开后，四个分别按计划行动。
谭智文发动着汽车在夜总会外等候接应，许力负责内部联络和指挥行动，李强则想办法控制电闸，最后致命一击，由刘海山完成。
李强给了一个服务生小费，问清了电闸的位置，趁人不注意，悄悄溜进控制室，从小窗口中注视着大厅内的许力，等待着许力行动的信号。
王天木离开大厅去卫生间后，陈明楚和何天风还有冯国桢继续搂抱了一下怀中的舞女，由冯国桢提议，到后面的赌场里豪赌一把。
原来，这个兆丰夜总会规模很大，在舞池后面还设了几个贵宾室，专用于来夜总会玩的上海各界头面人物用来赌博。
三个人一致同意，松开了舞女，在十几个保镖的簇拥下，来到了中间的过道，向后面的贵宾室走去。
看到他们远离了前来玩乐的客人，许力知道，最佳的行动机会到了，摔下手中的半截香烟。电闸控制力内的李强，看到许力发出的这个信号，立即拉下了电闸，顿时，整个夜总会漆黑一片。
就在整个舞厅的人群因为突然停电发出惊叫时，刘海山从风衣下取出mp38冲锋枪，猛烈的火舌瞬间照亮了整个过道。
火光之中，见所有人都倒在了地下，许力、李强、刘海山趁乱窜出了门外，冲进了轿车，谭智文猛踩油门，迅速撤离现场。
此时，梅机关的池田少佐，也按谭智文事先的策划在行动。当池田带领一队日本宪兵正在巡逻时，突然遭遇埋伏在路边树林中的一阵猛烈的射击。
池田命令日本宪兵迅速还击，不一会，训练有素的日本宪兵很快击毙了几个伏击者，余众一窝散地逃跑了，无影无踪。
在检查现场时，一个宪兵军曹向池田少佐汇报，共击毙袭击匪徒三人，缴获三枝手枪和一挺德国制mp38折叠式冲锋枪。池田命令把尸体拉回梅机关，做进一步检查。
在谭智文等袭击得手后，迅速驾车来到了约定的小树林中，从后备箱中扔出一具尸体和一把冲锋枪。早已经埋伏在此处的陈恭澍立即派人把尸体和冲锋枪搬进小树林，他知道，按照谭智文的计划，几分钟后将有一队日本宪兵巡逻攷经过这里。
果然，在日本宪兵经过时，陈恭澍下令开火，抵抗一阵后，在牺牲了两个队员后，陈恭澍微微一笑，下令撤退。
在兆丰夜总会一片混乱之时，大队日本宪兵赶到并包围了夜总会，在经过严格的检查后，从倒在地上受伤的冯国桢嘴里得知76号的特工头目陈明楚和何天风已经遭到枪杀。
日本宪兵把躲在厕所中惊魂未定的王天木和受伤的冯国桢及其他没死的特工，带着陈明楚和何天风的尸体直奔76号。