（起自癸未年[公元23年]，止于甲申年[公元24年]，共计二年。）
淮阳王更始元年（癸未，公元23年）
春季，正月，甲子朔（初一）， 汉军与下江兵共同攻打甄阜、梁丘赐，斩杀二人，杀死士卒二万多人。王莽的纳言将军严尤、秩宗将军陈茂率军想占领宛城，刘演（刘伯升）率军在淯阳城下迎战，大败王莽军，于是包围了宛城。在此之前，青州、徐州的盗贼虽有数十万人，但始终没有文书、号令、旗帜、军队编制。等到汉军兴起，都自称将军，攻打城市，夺取土地，传递文书，声讨王莽。王莽听说后，开始感到恐惧。
舂陵戴侯刘敞的曾孙刘玄在平林兵中，号称更始将军。当时汉军已有十多万人，将领们商议认为军队众多却没有统一的统帅，打算拥立一位刘姓宗室，以顺应人心。南阳的豪杰以及王常等人都想拥立刘演；而新市兵、平林兵的将帅喜欢放纵，害怕刘演的威严和明察，贪图刘玄的懦弱，就先共同商定拥立刘玄，然后才召刘演来告知他们的决议。刘演说：“各位将军想尊立宗室，这很好！然而现在赤眉军在青州、徐州兴起，拥有数十万人，听说南阳拥立了宗室，恐怕赤眉军也会拥立一位宗室。王莽还没有消灭，而宗室之间互相攻击，这是使天下人疑虑而损害自身力量，不是用来打败王莽的办法。舂陵离宛城不过三百里，仓猝自行尊立，成为天下攻击的目标，让后来人有机会利用我们的弊端（来讨伐我们），这不是好计策。不如暂且称王以发号施令，王的权力也足以斩杀将领。如果赤眉军所拥立的人贤能，我们就一起前去归附他，一定不会剥夺我们的爵位。如果他们没有拥立谁，等我们消灭王莽，收降赤眉军之后，再称皇帝，也为时不晚。”将领们大多说：“好！”张卬却拔出佩剑砍击地面说：“犹豫不决就不能成功！今天的决议，不得有二话！”众人都只好服从。
二月，辛巳朔（初一）， 在淯水岸边的沙滩上设立坛场，刘玄登皇帝位，面朝南站立，接受群臣朝拜。他羞愧得直流汗，举着手说不出话。于是宣布大赦，更改年号（为更始元年）。任命族父刘良为国三老，王匡为定国上公，王凤为成国上公，朱鲔为大司马，刘演为大司徒，陈牧为大司空，其余将领都封为九卿或将军。从此，豪杰们感到失望，很多人不服。
王莽想对外显示自己很安定，就染黑了胡须和头发，立杜陵人史谌的女儿为皇后。设置后宫，有相当于公、卿、大夫、元士等称号的妃嫔共一百二十人。
王莽宣布大赦天下，下诏说：“王匡、哀章等人讨伐青州、徐州的盗贼，严尤、陈茂等人讨伐前队郡（南阳郡）的丑恶敌人（指汉军），明确告诉他们投降就能活命，顽抗就死路一条（丹青之信）。如果他们仍然执迷不悟不肯解散，我将派遣大司空、隆新公（王邑）率领百万大军彻底剿灭他们！”
三月， 王凤与太常偏将军刘秀（刘文叔）等人攻占昆阳、定陵、郾城，这些地方都投降了。
王莽听说严尤、陈茂兵败，就派大司空王邑乘坐驿站快车飞驰，与大司徒王寻一起征调军队去平定崤山以东地区。同时征召通晓六十三家兵法的人担任军吏，任命巨人巨毋霸为垒尉，又驱赶虎、豹、犀牛、大象等猛兽以助军威。王邑到达洛阳，各州郡都选派精兵，由州牧、郡守亲自率领，按规定期限会合的有四十二万人，号称百万大军；其余还在路上的队伍，旌旗、物资，千里不绝。夏季，五月， 王寻、王邑南出颍川，与严尤、陈茂会合。
汉军将领们看到王寻、王邑兵势盛大，都掉头逃跑，跑回昆阳城，惊惶恐惧，担忧妻子儿女，想分散回到各自的城池去。刘秀说：“现在军粮既少，而城外敌人强大，合力抵抗，功劳或许还能建立；如果分散逃离，势必都不能保全。况且宛城尚未攻下，不能前来救援；昆阳一旦被攻破，一天之内，我们各部也就被消灭了。现在不同心协力，共取功名，反而想去守护妻子儿女和财物吗！”将领们发怒说：“刘将军怎么敢这样说话！”刘秀笑着起身走了。恰巧侦察骑兵回来，报告说：“王莽大军即将到达城北，军阵长达数百里，看不到队尾。”将领们向来轻视刘秀，等到形势危急，才互相商量说：“还是再请刘将军来商量对策吧。”刘秀再次为他们分析成败形势，将领们都说：“是。”当时昆阳城中只有八九千人，刘秀派王凤与廷尉大将军王常守卫昆阳，自己夜里同五威将军李轶等十三人骑马冲出昆阳城南门，到外面去征集部队。当时王莽军到达城下的将近十万人，刘秀等人几乎冲不出去。王寻、王邑指挥军队包围昆阳，严尤向王邑建议说：“昆阳城小而坚固，现在假冒皇帝名号的人（指刘玄）在宛城，我们急速派大军前往，他们必定逃跑。宛城方面的汉军失败，昆阳城自然就会降服。”王邑说：“我以前围攻翟义（反莽义军首领），因为没有生擒他而受到责备。如今率领百万大军，遇到城池不能攻下，这就不能显示军威了。应当先攻破这座城，屠杀全城，踏着血泊前进，前歌后舞，岂不痛快吗！”于是把昆阳包围了几十重，列营上百座，钲鼓之声传到数十里之外。有的地方挖掘地道，有的用冲车、撞车攻城；弓弩齐发，箭如雨下，城内的人为了打水，要背着门板（挡箭）才能出去。王凤等乞求投降，王邑不答应。王寻、王邑自以为成功就在片刻之间，不再担心军事问题。严尤说：“《兵法》上说：‘围城要留个缺口’，应该让守军能够逃出去，以此动摇宛城汉军的军心。”王邑又不听从。
棘阳县代理县长岑彭与前队郡（南阳郡）的副手严说共同守卫宛城，汉军围攻了几个月，城中人吃人，于是举城投降。更始帝（刘玄）进入宛城，并在此建都。将领们想杀掉岑彭，刘演说：“岑彭是郡里的大官，一心坚守，是他的节操。现在我们举行大事，应当表彰义士，不如封赏他。”更始帝就封岑彭为归德侯。
刘秀到达郾城、定陵，调动各营的全部军队。将领们贪惜财物，想分兵留守。刘秀说：“现在如果打败敌人，珍宝比这多一万倍，大功可成；如果被敌人打败，脑袋都没有了，还有什么财物！”于是把全部军队都调出来。六月，己卯朔（初一）， 刘秀和各营部队一同出发，亲自带领步兵、骑兵一千多人为前锋，在距离王莽大军四五里的地方摆开阵势。王寻、王邑也派兵几千人前来交战。刘秀冲击敌阵，斩首数十人。将领们高兴地说：“刘将军平时看到小股敌人就胆怯，如今见到大敌反而勇敢，太奇怪了！请再在前边冲锋，我们协助将军！”刘秀再次进攻，王寻、王邑的部队退却。汉军各部一同冲杀过去，斩首数百、上千级。接连获胜，继续进兵，将领们胆气更壮，无不以一当百。刘秀就和敢于牺牲的三千人从城西渡河（指昆水？），直冲敌人的中军。王寻、王邑轻视刘秀，亲自率领一万余人巡视军阵，命令各营都按兵不动，独自迎战汉军，交战不利，大军不敢擅自救援。王寻、王邑的阵势大乱，汉军乘着锐气击溃敌军，于是杀了王寻。昆阳城中的守军也击鼓呐喊冲杀出来，内外夹击，喊杀声惊天动地。王莽军大败，逃跑的士兵互相践踏，倒在地上的尸体遍布一百多里。恰巧遇上大雷、大风，屋瓦全被风刮飞，大雨倾盆而下，滍水暴涨（一说指昆水），虎豹都吓得发抖，掉入水中淹死的士兵数以万计，河水因此都不能流动了。王邑、严尤、陈茂等骑着马，踩着死人渡水逃走。汉军缴获了王莽军抛下的全部军用物资，多得无法计算，一连几个月都运不完，有些余下的就烧掉了。王莽军的士兵各自逃回自己的郡县，只有王邑和他带领的长安勇士几千人回到洛阳。关中地区听到这个消息，震惊恐惧。于是海内的豪杰一致响应，都杀掉当地的州牧郡守，自称将军，使用更始年号，等待更始皇帝的诏命。一个月之内，这种形势遍及全国。
王莽听说汉军说他用毒酒害死了汉平帝，便在王路堂召集公卿大臣，打开他替平帝请求解除疾病、愿以身代死的金柜（金縢之策），哭泣着给大臣们看。
刘秀又率军攻取颍川，攻打父城未能攻下，大军驻扎在巾车乡。颍川郡掾冯异督察五个县，被汉兵俘虏。冯异说：“我的老母亲在父城，我愿意回去，献上这五座县城，来报答恩德。”刘秀答应了。冯异回去后，告诉父城县长苗萌说：“各路将领大多凶暴蛮横，只有刘将军所到之处，不抢劫人和财物。看他的言谈举止，不是平庸之辈。”于是和苗萌率领五县军民投降。
新市兵、平林兵的将领们因为刘演兄弟的威名日益盛大，暗中劝说更始帝除掉他们。刘秀对刘演说：“看情况，他们可能要对你不利。”刘演笑着说：“一向就是如此。”更始帝召集全体将领开会，拿过刘演的宝剑观看。绣衣御史申屠建随即献上玉玦（暗示决断杀人），更始帝不敢动手。刘演的舅舅樊宏对刘演说：“申屠建莫非有范增（劝项羽杀刘邦）的意图？”刘演不作回答。李轶起初与刘演兄弟很要好，后来转而谄媚新贵（朱鲔等人）。刘秀告诫刘演：“对这个人不能再信任了！”刘演不听从。刘演的部将刘稷，勇冠三军，听说更始帝即位，大怒说：“当初起兵图谋大事的，是刘演兄弟。现在更始是干什么的！”更始帝任命刘稷为抗威将军，刘稷不肯拜受。更始帝就与将领们部署数千名士兵，先逮捕刘稷，准备杀掉。刘演坚决反对。李轶、朱鲔趁机劝说更始帝同时逮捕刘演，当天就把他杀了。任命刘演的族兄光禄勋刘赐为大司徒。刘秀听到这个消息，从父城县赶回宛城，向更始帝谢罪。司徒府的官员迎接刘秀，表示哀悼，刘秀不与他们谈一句私话，唯有深自责备而已，不曾夸耀自己在昆阳的战功；又不敢为刘演服丧，饮食言谈欢笑跟平常一样。更始帝因此惭愧，任命刘秀为破虏大将军，封武信侯。
道士西门君惠对王莽的卫将军王涉说：“谶文说刘姓应当复兴，国师公（刘歆）的姓名就是应验者。”王涉于是与国师公刘歆、大司马董忠、司中大赘孙汲密谋，准备用自己掌握的军队劫持王莽，投降汉军，以保全自己的家族。秋季，七月， 孙汲将他们的密谋报告了王莽。王莽召见董忠责问，当场将他处死，命虎贲武士用斩马剑剁碎董忠的尸体，逮捕董忠的家族，用浓醋、毒药、利刀、荆棘合成一穴埋葬了他们。刘歆、王涉都自杀了。王莽因为两人都是自己的骨肉和旧臣，厌恶他们内部崩溃（的消息传出去），所以隐瞒了杀人的事。王莽因为军队在外面打了败仗，大臣们又在内部叛变，身边没有人可信任了，不能再考虑远方的郡国事务，于是召王邑回来，任命他为大司马。同时任命大长秋张邯为大司徒，崔发为大司空，司中寿容苗为国师。王莽忧闷得吃不下饭，只喝酒，吃鳆鱼（鲍鱼）；阅读军书疲倦了，便靠着几案打盹，不再上床睡觉了。
成纪人隗崔、隗义、上邽人杨广、冀人周宗一同聚众起兵响应汉军，有数千人，攻打平襄，杀了王莽的镇戎大尹李育。隗崔哥哥的儿子隗嚣，一向有名气，喜好儒家经典，隗崔等共同推举隗嚣为上将军。隗崔任白虎将军，隗义任左将军。隗嚣派遣使者聘请平陵人方望担任军师。方望劝说隗嚣在平襄东郊建立高帝（刘邦）的祭庙。己巳（二十二日）， 祭祀高祖、太宗（文帝）、世宗（武帝），隗嚣等都自称臣下，杀马盟誓，共同辅佐刘姓宗室。向各郡国发布檄文，历数王莽的罪恶。统率十万大军，击杀雍州牧陈庆、安定大尹王向。然后，分别派出将领攻打陇西、武都、金城、武威、张掖、酒泉、敦煌，全部攻克。
当初，茂陵人公孙述当清水县长，以有才能闻名于世；后调升导江郡（蜀郡）卒正（太守），府衙设在临邛。汉兵兴起时，南阳人宗成、商人王岑在汉中起兵，响应汉军，杀死王莽的庸部牧宋遵，集合数万人。公孙述派人迎接宗成等。宗成等到成都后，抢劫掳掠，残暴蛮横。公孙述召集郡中豪杰对他们说：“天下人都苦于新朝的统治，思念刘氏很久了，所以一听说汉将军来到，我就派人飞奔去迎接。而今百姓无辜而妇女儿童却被俘虏囚禁，房屋被烧，这是强盗，而不是义军。”于是派人假冒汉朝的使者，授予公孙述辅汉将军、蜀郡太守兼益州牧的印信绶带。公孙述选派精兵西击宗成等人，把他们杀死，兼并了他们的部队。
前汉朝钟武侯刘望在汝南起兵，严尤、陈茂前往归附。八月， 刘望登皇帝位，任命严尤为大司马，陈茂为丞相。
王莽命太师王匡、国将哀章守卫洛阳。更始皇帝派遣定国上公王匡攻打洛阳，西屏大将军申屠建、丞相司直李松攻打武关，三辅地区为之震动。析县人邓晔、于匡在南乡起兵响应汉军，攻打武关都尉朱萌，朱萌投降；进攻右队大夫宋纲，把宋纲杀掉；向西挺进，攻陷湖县。王莽更加忧虑，不知如何是好。崔发说：“古时候国家有了大灾难，就用哭来压制它。应该禀告上天，祈求救助。”王莽于是率领群臣到南郊，陈述他承受符命的本末，仰天大哭，哭得接不上气，伏地叩头。众儒生和老百姓每天早晚会集起来哭，朝廷给他们准备了稀饭。哭得非常悲哀的人，被任命作郎官，郎官达到五千多人。王莽任命了九位将军，都用“虎”作为将军的名号，率领禁卫军精锐士兵几万人向东方开去，把他们的妻子儿女收容到皇宫里作为人质。这时宫中储存的黄金还有六十多万斤，其他的贵重珍宝差不多也是这个数目，王莽更加爱不释手，对九虎将军部属，每人仅赏赐四千钱。大家很怨恨，毫无斗志。九虎将军到达华阴县回谿阪，据守险要。于匡、邓晔率军攻击，六位虎将军战败逃走；两位虎将军回到朝廷接受死刑处分，王莽派使者责问他们死的人在哪里，二人只好自杀；其余四位虎将军逃跑了。还有三位虎将军收集散兵，退保渭口京师仓。邓晔打开武关关门，迎接汉兵。李松率军三千人抵达湖县，与邓晔等会合共同进攻京师仓，没有攻下。邓晔任命弘农掾王宪当校尉，率领数百人北渡渭河，进入左冯翊境内。李松派遣偏将军韩臣等径直西进到新丰，攻击王莽波水将军，追击到长门宫。王宪北至频阳，沿途所到之处，各地纷纷投降。各县的大户人家各自起兵，自称是汉朝的将军，率领部众追随王宪。李松、邓晔率军抵达华阴时，长安附近的部队已从四方汇集到城下；又听说天水隗家的军队也将到达，都争着要第一个入城，贪图建立大功和抢劫财物的好处。王莽赦免城里监狱的犯人，都发给武器，杀猪饮血，跟他们立誓说：“如有不为新朝效力的人，社鬼记住他！”让更始将军史谌率领着他们。这些人渡过渭桥，都四散逃跑了，只剩史谌一个人回来。各路士兵挖掘王莽的妻子、儿子、父亲、祖父的坟墓，焚烧他们的棺材以及九庙、明堂、辟雍（祭礼场所），火光映照城中。
九月，戊申朔（初一）， 攻城军队从宣平城门（东门）入城。张邯遇到士兵，被杀。王邑、王林、王巡、带足恽等人分别带兵在北阙下抵抗。恰巧天黑，官府和豪门大宅的人全都奔逃。己酉（初二）， 城里青年朱弟、张鱼等人恐怕遭抢劫，奔跑喧哗，聚集成群，焚烧尚方工场门（作室门），用斧子劈开敬法殿的小门（敬法闼），喊道：“反贼王莽，怎么不出来投降？”大火蔓延到掖庭、承明殿，这里是黄皇室主（王莽女儿，汉平帝皇后）居住的地方。黄皇室主说：“我还有什么脸面再见汉朝人！”自己纵身投入火中而死。
王莽避火到了未央宫前殿宣室，火总是跟着他。王莽穿着深青透赤色的衣服（绀袀服），拿着虞帝（舜）的匕首（象征祥瑞）。天文郎在前面按着星象运行仪器（式），王莽转动座席随着斗柄所指的方向坐着，说道：“上天把治理国家的圣德和使命赋予了我，汉军能把我怎么样！”庚戌（初三）， 天快亮了，群臣搀扶着王莽，从前殿逃往渐台，想凭借池水进行抵抗。公卿等随从官吏还有一千多人跟着他。王邑日夜激战，疲惫极了，士兵死伤将尽。他飞马进入宫中，辗转来到渐台，看见他的儿子侍中王睦正脱下衣帽准备逃走，王邑喝住他，让他回来，父子俩一同守卫着王莽。士兵冲进殿中，听说王莽在渐台，众人将其包围了数百重。台上仍用弓箭与包围的士兵对射，箭用尽了，便短兵相接。王邑父子、带足恽、王巡战斗而死，王莽躲进内室。下午五至七时（晡时），大批士兵上了渐台，苗、唐尊、王盛等人都死在台上。商人杜吴杀死了王莽，校尉东海郡人公宾就砍下了王莽的脑袋。士兵们分裂了王莽的身躯，四肢关节、肌肉被切割成许多块，争着去砍杀的有几十人。公宾就拿着王莽的脑袋前往王宪那里。王宪自称汉朝的大将军，城里的军队几十万人都归属了他。王宪住在长乐宫，把王莽的妃嫔都作为妻妾，使用王莽的车马、衣服和器物。癸丑（初六）， 李松、邓晔进入长安，将军赵萌和申屠建也来到。因为王宪缴获了御玺没有上交，私藏了许多宫女，使用了天子的仪仗，便把他捉来杀掉了。传送王莽的脑袋到宛城，悬挂在街市示众。百姓都去掷击它，有人切下他的舌头吃了。
班固评论说：王莽最初以外戚起家，克制私欲，勉力而行，以博取名誉。等到身居高位辅佐朝政，为国家辛勤工作，行为正直。这难道就是孔子所说的“表面上仁义，行动上却违背它”的人吗？王莽本来就没有仁义的品德，却又有花言巧语、奸诈邪恶的才能，又利用四位伯父、叔父（王凤、王商、王音、王根）历代执掌大权的机会，遇到汉朝中途衰落，皇位继承人接连断绝，而皇太后王政君寿命又长，成为他的保护人，因此得以施展他的奸诈邪恶手段，从而造成篡夺皇位的灾祸。由此推论起来，这也是天时，不是人力所能做到的！等到他窃取了皇帝宝座，败亡的趋势比夏桀、商纣的时候还要险恶，而王莽却安然地认为自己就是黄帝、虞舜再世。于是开始放纵暴虐，施展他的威势和诡诈之术，毒害流布全国，灾祸蔓延到外族，仍然不能满足他的欲望。因此天下人忧愁地丧失了乐生的心意，朝廷内外普遍愤恨，远近同时反叛，城池失守，躯体分裂，终于使得全国的城市变成废墟，百姓遭受残害，自从有史书传记记载以来乱臣贼子所造成的祸害，考察其程度，没有比王莽更厉害的了！从前秦朝焚毁《诗经》、《尚书》等典籍以确立自己的主张，王莽则诵读《六经》的经文来掩饰他的奸邪言论。他们结果相同，途径不同，都因此而灭亡。（他们都不过是为圣王）扫清道路罢了。
定国上公王匡攻陷洛阳，生擒王莽的太师王匡和国将哀章，将他们全都斩首。冬季，十月， 奋威大将军刘信在汝南击杀刘望，并诛杀严尤、陈茂。所属郡县全部投降。
更始皇帝打算建都洛阳，任命刘秀代理司隶校尉，派他先去洛阳整修宫殿和官府。刘秀于是设置下属官吏，撰写公文，设置从事史察举非法，一切都恢复汉朝旧章。当时三辅的官员们到东方来迎接更始帝，看见将领们经过，都用布包头（帻），穿着女人的衣服（绣镼），没有不笑话他们的。等到看见司隶校尉的部属，都高兴得不能自制，有些年纪大的官员流着泪说：“想不到今天还能重新看到汉朝官员的威仪！”从此，有见识的人都归心于刘秀。
更始帝北上建都洛阳，分别派出使者到各郡国巡行，宣布：“先投降的，恢复他的爵位！”使者到了上谷郡，上谷太守扶风人耿况迎接，交出印信绶带。使者接受后，过了一夜，仍无归还的意思。功曹寇恂带兵进去面见使者，请求归还印信。使者不给，说：“我是皇帝的使者，功曹想威胁我吗？”寇恂说：“我不敢威胁使君，只是私下担心您的考虑不够周全。现在天下刚刚安定，您手持符节奉皇帝命令巡视各郡国，各郡国无不伸长了脖子竖起了耳朵，盼望听到您的德音。现在刚到上谷就毁弃了最大的信用（指恢复爵位），将用什么来号令其他郡呢？”使者不作声。寇恂大声呵斥左右随从，让他们以使者名义召耿况进来。耿况进来后，寇恂自己上前拿了印信绶带给耿况带上。使者不得已，只好用皇帝的名义下诏任命耿况，耿况接受后告退。宛城人彭宠、吴汉逃亡到渔阳郡。同乡韩鸿担任更始帝的使者，巡视北方州郡，用皇帝的名义任命彭宠为偏将军，代理渔阳太守职务，任命吴汉为安乐县令。更始帝派遣使者招降赤眉军。樊崇等人听说汉朝复兴，就留下他的部队，率领二十多位首领跟随使者来到洛阳。更始帝把他们全都封为列侯。樊崇等人既没有封地，而留在原地的部队又渐渐有背叛离去的，于是又逃回自己的营地。
王莽的庐江连率颍川人李宪占据本郡自守，自称淮南王。
原西汉梁王刘立的儿子刘永到洛阳朝见；更始帝封他为梁王，建都睢阳。
更始帝打算派亲信大将巡行河北地区，大司徒刘赐说：“刘家宗室子弟中只有刘文叔（刘秀）可以任用。”朱鲔等人认为不行，更始帝犹豫不决。刘赐竭力劝说。更始帝于是任命刘秀代理大司马，持符节北渡黄河，镇抚慰问各州郡。
任命大司徒刘赐为丞相，命令他先进入函谷关去整修宗庙、宫室。
大司马刘秀到达黄河以北，所经郡县，考察官吏政绩，根据能力的大小任用或罢免，公平审理冤狱，废除王莽的苛政，恢复汉朝的官名。官吏和百姓欢欣鼓舞，争着带上牛肉美酒迎接慰劳。刘秀一律不接受。南阳人邓禹执鞭驱马追赶刘秀，直追到邺城才赶上。刘秀说：“我有权封爵任官，先生这么远赶来，难道想当官吗？”邓禹说：“不愿意。”刘秀说：“既然如此，你想干什么？”邓禹说：“只愿阁下的威望和恩德普及四海，我能在您的属下尽一尺一寸之力，使我的声名记载在史书上而已。”刘秀笑起来，于是留邓禹住下，私下交谈。邓禹进言说：“如今崤山以东还没有安定，赤眉、青犊等起义军，动辄有上万人。更始帝是个平凡人，自己又不亲自处理政事，将领们都是些庸人崛起，志在发财，争着卖弄权势，图一时快乐罢了，没有忠良明智、深谋远虑、想尊奉君主安抚百姓的人。观察古代圣明君王的兴起，不过两个条件：天时和人事。现在从天时来看，更始帝即位后，灾异变化反而兴起了；从人事来看，帝王大业，不是平凡人物所能胜任的。分崩离析的形势，已经可见。您虽然建立了辅佐王室的功勋，恐怕也未必能成就大业。况且您一向具有盛大的德能和功勋，受到天下人的向往和敬佩。无论带兵或从政，纪律严肃，赏罚公开而守信。现在最好的计策，不如招揽英雄，务求取悦民心，创立高祖那样的事业，拯救万民的生命。以您的远虑，天下不难平定。”刘秀非常高兴，因而命邓禹在营中住下，和他进行磋商。刘秀每次任命将领，多征求邓禹的意见。邓禹对将领的判断都与他们的才能相称。刘秀自从哥哥刘演被杀，每逢单独居住，就不吃酒肉，枕席上有他悲泣的泪痕。主簿冯异单独叩头进言宽慰。刘秀阻止他说：“你可别乱讲！”冯异趁机建议说：“更始帝政治混乱，百姓无所依恋拥戴。一个人饥渴得太久，容易使他吃饱。而今阁下得以不待命令而独自行事于一方，应该派遣官属巡行郡县，传播您的恩德。”刘秀采纳了他的建议。骑都尉宋子人耿纯在邯郸晋见刘秀。退下后，发现刘秀的官属带领军队的法令制度，跟其他将领不同，就和刘秀结交。
原西汉赵缪王刘元的儿子刘林劝说刘秀，在列人县境内决开黄河，用以淹灌赤眉军。刘秀没有听从，离开邯郸到达真定。刘林在赵、魏之间，一向讲义气，好打抱不平。王莽时，长安城中有自称是汉成帝儿子刘子舆的人，王莽把他杀了。邯郸一位占卜先生王郎因此谎称他才是真正的刘子舆。他解释说：“母亲本是成帝的歌女，曾经看见一股黄气笼罩在身上，就怀了孕。赵后想谋害她，幸而用别人家的婴儿顶替，所以能保全性命。”刘林等相信这个解释，与赵国的大豪绅李育、张参等谋划共同拥立王郎当皇帝。恰好此时民间传说赤眉军将要渡过黄河，刘林等趁此机会传播谣言：“赤眉当立刘子舆”，以试探众人的反应，而百姓大多数相信不疑。十二月， 刘林等率领车骑数百人，于早晨进入邯郸城，在赵王王宫停下来，立王郎当皇帝。然后，分别派出将领向幽州、冀州夺取土地，向各州郡发布文告。赵国以北、辽东以西，都望风响应。
淮阳王更始二年（甲申，公元24年）
春季，正月， 大司马刘秀因为王郎刚刚崛起，正处于兴盛状态，于是向北夺取蓟城。
申屠建、李松从长安迎接更始帝迁都。二月， 更始帝从洛阳出发。当初，三辅的英雄人物借用汉将军名号诛杀了王莽，人人都盼望封侯。申屠建既已杀了王宪，又扬言说：“三辅男子太狡猾，一起杀死了他们的首领。”官员百姓一片恐慌，三辅所属各县聚兵自保。申屠建等不能攻下。更始帝到达长安，才下诏大赦，除王莽的儿子外，其他的人都免除他们的罪名，于是三辅恢复安定。当时长安只有未央宫被焚毁，其余宫室、供具帷帐、仓库、官府，都安然无恙，街市繁华如旧。更始帝住在长乐宫，登上前殿，官吏们按照次序排列在庭中。更始帝羞愧得头都不敢抬，只是用手刮座位（不敢直视）。将领们有后到的，更始帝问：“抢了多少东西？”左右的侍从官都是在宫中服侍的老吏，听了这话，都面面相觑。
李松和棘阳人赵萌建议更始帝应当把所有的功臣都封王。朱鲔与他们争辩，认为汉高祖有规定，不是刘姓皇族不能封王。更始帝于是先封刘姓宗室：刘祉为定陶王，刘庆为燕王，刘歙为元氏王，刘嘉为汉中王，刘赐为宛王，刘信为汝阴王。然后立王匡为泚阳王，王凤为宜城王，朱鲔为胶东王，王常为邓王，申屠建为平氏王，陈牧为阴平王，卫尉大将军张卬为淮阳王，执金吾大将军廖湛为穰王，尚书胡殷为随王，柱天大将军李通为西平王，五威中郎将李轶为舞阴王，水衡大将军成丹为襄邑王，骠骑大将军宗佻为颍阴王，尹尊为郾王。只有朱鲔推辞不肯接受。于是任命朱鲔为左大司马，宛王刘赐为前大司马，派他们和李轶等镇守抚慰关东。又派李通镇守荆州，王常代理南阳太守的职务。任命李松当丞相，赵萌当右大司马，共同主持朝廷政务。更始帝娶赵萌的女儿当夫人，所以把政事都交给赵萌去管，日夜在后宫饮宴。臣属们想报告事情，更始帝常常因喝醉了酒不能接见，有时不得已，就命令侍中坐在帷帐内答话。韩夫人尤其爱好喝酒，每当侍奉更始帝饮酒，见常侍（宦官）奏事，总是发怒说：“皇上正和我喝酒，为什么偏挑这个时候来报告！”于是起身，把书案都捶破了。赵萌专擅大权，自己随意杀人。郎官中有人说赵萌放纵，更始帝大怒，拔剑斩杀了那个人，从此没有人敢再说话。以至于小人、厨子（膳夫）都滥授官爵。长安有歌谣讽刺说：“灶下养（烧火的），中郎将；烂羊胃，骑都尉；烂羊头，关内侯。”军师将军李淑上书规劝说：“陛下创立的伟大事业，固然是依靠下江兵、平林兵的势力，但这只是临时措施，不可把它施用于已经安定的时期。只有名分和官位，是圣人所重视的。现在加封的人不适当，希望他们能对国家有万分之一的益处，犹如缘木求鱼，上山采珠。海内人民看到这种情况，会因此窥探汉朝的江山！”更始帝大怒，把李淑囚禁起来。将领们在关东的，都自行设置州牧郡守，独自赏罚。各州郡交叉错杂，不知该听谁的。因此关中人心离散，全国怨恨背叛。
更始帝征召隗嚣和他的叔父隗崔、隗义等人。隗嚣将要出发，方望认为更始帝成败尚不可知，坚决阻止他。隗嚣不听，方望留下一封书信，告辞而去。隗嚣等到达长安，更始帝任命隗嚣当右将军，隗崔、隗义仍维持他们原来的称号。
耿况派遣他的儿子耿弇带着上呈奏章到长安。耿弇当时二十一岁。走到宋子县，正值王郎起事。耿弇的随从官员孙仓、卫包说：“刘子舆是成帝的正统（嫡子），舍弃他不归附，远行到哪里去？”耿弇手按着剑说：“刘子舆是个欺世盗名的贼子，最终要成为投降的俘虏！我到长安，向皇帝陈述渔阳、上谷的兵马状况，回去后征发能冲锋陷阵的精锐骑兵，来践踏这些乌合之众，犹如摧枯拉朽一般。我看你们不懂得选择去从，离灭族不远了！”孙仓、卫包于是逃亡，投降了王郎。耿弇听说大司马刘秀在卢奴，就骑马北上晋见。刘秀让他留在府中任长史，与他一同北上到达蓟城。王郎悬赏捉拿刘秀的文告传递到蓟城，刘秀命令功曹令史颍川人王霸到市中招募人攻打王郎。市人都大声嘲笑他，举手挖苦，王霸惭愧而回。刘秀打算南归，耿弇说：“如今我们的军队从南方来，不可以再向南走。渔阳太守彭宠，是您的同乡；上谷太守，正是我的父亲。征发这两郡的弓箭骑兵一万人，邯郸王郎就不值得忧虑了。”刘秀的属官和亲信都不肯，说：“人死了，头还要向着南方，为何要向北进入别人囊中呢？”刘秀指着耿弇说：“这是我北路的主人。”
恰逢原广阳王刘嘉的儿子刘接在蓟中起兵，以响应王郎，蓟城城内扰乱，传言邯郸派来的使者刚到，二千石及以下的官吏都出来迎接。于是刘秀急忙驾车而出，到了南城门，城门已经关闭。攻打后冲出城门。于是昼夜向南疾驰，不敢进入城市，食宿都在路旁。到芜蒌亭，当时天气酷寒，冯异呈上豆粥。到饶阳县，属官都缺乏食品。刘秀于是自称是邯郸的使者，进入客馆。客馆的官吏正在吃饭，刘秀的随从饥饿难忍，争抢食物。官吏怀疑刘秀是假使者，于是用棒槌敲鼓数十遍，欺哄说：“邯郸将军到。”刘秀的属官都吓得变了脸色。刘秀登车打算逃走，随后又怕逃不掉，慢慢回到座位上，说：“请邯郸将军进来。”过了很久，才驾车离开。日夜兼程，顶霜冒雪，脸皮都冻裂了。
到了下曲阳县，传言王郎追兵在后，随从的官员都很害怕。到了滹沱河，探听消息的官员回来说：“河水解冻，冰随水流，没有船，不可以渡。”刘秀派王霸前往察看。王霸恐怕惊吓众人，打算暂且向前，受到水的阻挡再回来，就狡诈地说：“河水结冰，坚实可渡。”属官都很高兴。刘秀笑着说：“探听消息的官吏果然瞎说！”于是前进。等到了河畔，河水却也结冰了。刘秀命令王霸监护渡河，只剩下几个骑马的人还没有到达河对岸，冰就融解了。到了南宫县，又遇到大风雨，刘秀引车进入路旁的空房，冯异抱来柴草，邓禹点燃火，刘秀对着灶火烤衣服，冯异又呈上麦饭。
行进到下博城西，惊惶迷惑，不知道往哪里去。有白衣老人在路旁，指着前面说：“努力吧！信都郡（治所信都）是长安的门户（即支持更始政权），离这里八十里。”刘秀立即奔赴信都。当时各郡国都已投降王郎，只有信都太守南阳人任光、和戎太守信都人邳肜不肯归附。任光自己觉得独守孤城，恐怕不能保全，听说刘秀到来，非常高兴，官吏民众都高呼万岁。邳肜也从和戎来相会。议论的人多数说可以依靠信都兵护送，西回长安。邳肜说：“官吏民众歌唱吟咏思念汉朝很久了，所以更始帝尊立为皇帝，天下响应，三辅清理宫室，修治道路来迎接他。现在占卜先生王郎，冒充汉成帝庶子的名义，顺应着时势，驱使汇集一群乌合之众，于是声震燕、赵之地，但他并无坚固的基础。您发动信都、和戎两郡的军队讨伐他，还担忧什么不能取胜！现在放弃这样的条件而西归，岂止是白白地失去河北，而且必然惊动三辅，损害您的威望，这不是好计策。如果阁下没有讨伐王郎的意图，那么即使是信都的军队，也难以召集。为什么呢？您一旦西行，邯郸的局势就稳定了，百姓不肯抛弃父母妻子、背叛现成的主人（王郎），而千里迢迢去护送您，他们离散逃亡是必然的！”刘秀于是决定不走。
刘秀认为信都、和戎两郡的兵力太弱，打算投奔城头子路、力子都的部队。任光认为不可以。于是下令征集邻县丁壮，得精锐部队四千人，任命任光当左大将军，信都都尉李忠当右大将军，邳肜当后大将军，仍兼和戎太守职务，信都令万修当偏将军，都封列侯。刘秀任命南阳人宗广暂任信都太守，让任光、李忠、万修跟随自己出征。邳肜带兵充当前锋。任光于是大量编写声讨文告说：“大司马刘秀率领城头子路、力子都的大军百万，从东方前来，讨伐叛逆！”派骑兵到巨鹿郡内散发。官员百姓得到文告，互相传告。刘秀在傍晚时进入堂阳县界，命许多骑兵打起火把，水畔一片光亮，堂阳县误以为大军压境，立即投降；又进击贳县，贳县也投降了。城头子路本是东平郡人爰曾，在黄河、济水一带抢劫掳掠，有部众二十余万人。力子都有部众六七万人。所以刘秀想前往投靠。昌城人刘植集结士兵数千人，占据昌城城，迎接刘秀。刘秀任命刘植当骁骑将军。耿纯率领宗族宾客二千余人，年老患病的都随身带着棺木，在育地迎接刘秀。刘秀任命耿纯当前将军。进攻下曲阳，下曲阳投降。刘秀的部队渐渐汇合，达数万人。再向北进攻中山。耿纯恐怕宗族怀有二心，就派堂弟耿欣回到故乡，烧掉了所有房舍，以断绝他们的反顾之心。刘秀进军，攻陷卢奴。在所经过的郡县，征发奔命兵（应急部队），向沿边郡县发布文告，号召共同攻打邯郸，郡县纷纷响应。这时真定王刘杨起兵投靠王郎，部众十余万人。刘秀派刘植游说刘杨，刘杨便投降了。刘秀于是进入真定，并娶刘杨的外甥女郭氏当夫人，用以团结刘杨。继续前进，攻击元氏、防子，都攻下了。到达鄗县，击杀王郎的大将李恽。进抵柏人，又击败王郎的大将李育。李育撤退，固守柏人城。刘秀进攻，未能攻下。
南郑人延岑起兵占据汉中。汉中王刘嘉进击，延岑投降。刘嘉部众多至数十万。校尉南阳人贾复眼见更始朝廷政治混乱，向刘嘉建议：“如今天下还没安定，大王却对你目前所有的东西心满意足，这些东西就没有不保的可能吗？”刘嘉说：“您的话太宏伟了，不是我所能胜任的。大司马刘秀在河北，一定能任用您。”于是写信推荐贾复和长史南阳人陈俊给刘秀。贾复等抵达柏人见到刘秀，刘秀任命贾复当破虏将军，陈俊当安集掾。刘秀家里的年轻仆人犯了法，军市令颍川人祭遵把他打死了。刘秀大怒，命人逮捕了祭遵。主簿陈副劝谏说：“您常要求军队军纪整肃，现在祭遵执法毫不回避，这正是您的教令得到了贯彻执行呀！”刘秀于是赦免了祭遵，任命他为刺奸将军。刘秀对众将领说：“你们要小心祭遵！我家里的小仆人犯法，尚且给杀了，他必定不会偏袒你们。”
当初，王莽杀害鲍宣以后，上党郡都尉路平想杀鲍宣的儿子鲍永。郡太守苟谏保护鲍永，鲍永才得以活命。更始帝征召鲍永当尚书仆射，代理大将军职务，带兵安抚河东郡及并州所属郡县，可以自行任命偏将、裨将。鲍永到河东郡，攻击青犊，大获全胜。任命冯衍当立汉将军，驻守太原郡，与上党太守田邑等修理装备，供养并训练士兵，以扞卫并州疆土。
有人向大司马刘秀建议，固守柏人不如北上平定巨鹿。刘秀于是率军向东北进发，攻陷广阿。刘秀翻阅地图，指给邓禹看，说：“天下郡国如此之多，到今天我才得到其中的一个。你先前认为我忧虑天下不能平定是多余的，为什么？”邓禹回答说：“现在天下混乱，人民思念英明的君主，好比初生的婴儿思慕慈母。古代兴起的帝王，只在他品德的厚薄，不在他地盘的大小。”蓟中之乱时，耿弇与刘秀失散，向北逃到昌平，回到他父亲耿况那里，趁机劝说耿况攻击邯郸。而这时候，王郎派出的将领正在渔阳、上谷夺取土地，并紧急征调那里的部队。北方沿边郡县疑惑，但多数都打算服从王郎。上谷郡功曹寇恂、门下掾闵业向耿况建议说：“邯郸仓猝崛起，前途难测。大司马刘秀是刘伯升（刘演）的弟弟，礼贤下士，我们可以归附他。”耿况说：“邯郸的势力正兴盛，我们力量不能单独抵抗，应该怎么办？”寇恂说：“现在上谷城池完好，粮食充足，拥有精锐骑兵一万，可以认真选择自己的前途。我愿意前往东方的渔阳，与彭宠约定，同心合力，邯郸就不难图谋了。”耿况同意，派寇恂东行进见彭宠，打算每郡出动骑兵二千人、步兵一千人，去投效大司马刘秀。安乐令吴汉、护军盖延、狐奴令王梁也劝彭宠归附刘秀，彭宠同意。可是，郡府的下属官员都愿归附王郎，彭宠无力决定。吴汉到城外巡查，在一个路边亭舍遇到一位儒生，请来一块进餐，询问他听到的消息。儒生说：“大司马刘秀，受到他所经过的郡县的官民的称赞；而在邯郸举起尊贵称号的人，实际上不是刘姓子弟。”吴汉非常高兴，立即伪造了一份刘秀致送渔阳郡的文告，让那儒生拿着送给彭宠，嘱咐他把听到的消息详细告诉彭宠。恰好寇恂到达，彭宠于是派出步骑兵三千人，命吴汉代理长史，与盖延、王梁共同率领部队，南下进攻蓟县，杀死王郎大将赵闳。
寇恂返回上谷，便与上谷长史景丹以及耿弇率军一同南下，与渔阳部队会合，所经过的地方，斩杀王郎任命的大将、九卿、校尉以下官吏共计三万人，夺取涿郡、中山、巨鹿、清河、河间等二十二县。前锋到达广阿，听说城里兵马很多，景丹等停兵打听道：“这是什么人的军队？”回答说：“是大司马刘秀的。”将领们喜悦，立即前进到城下。广阿城下最初谣传上谷、渔阳二郡的军队是邯郸王郎派来的，大家都很恐慌。刘秀整治军队，亲自登上西城楼，询问来意。耿弇就在城下拜见。刘秀立即请他进城，耿弇说明了发兵经过。刘秀于是把景丹等将领全部请到城中，笑着说：“邯郸将领屡次说：‘我们征发了渔阳、上谷部队。’我姑且应付说：‘我也征发了渔阳、上谷部队。’想不到两郡真的为我而来！我正要与各位官员共同建立功名。”于是任命景丹、寇恂、耿弇、盖延、吴汉、王梁都当偏将军，让他们回去统领自己的部队。擢升耿况、彭宠为大将军。封耿况、彭宠、景丹、盖延四人为列侯。吴汉为人朴实忠厚，不善言辞，遇到紧急情况，词不达意，然而沉着而有谋略。邓禹多次向刘秀推荐，刘秀逐渐对他亲近器重。
更始帝派尚书令谢躬率领六位将军讨伐王郎，没有进展。刘秀率军抵达，与谢躬会师，向东包围巨鹿，一月有余不能包围。王郎派将领进攻信都，城中大姓马宠等打开城门迎接。更始帝派兵攻破信都，刘秀让李忠返回信都，代理太守职务。王郎派遣将领倪宏、刘奉率数万人救巨鹿，刘秀在南唬u孛）迎战，战事不利。景丹等人指挥精锐骑兵突击部队（突骑）进行攻击，倪宏等大败。刘秀说：“我听说突骑是天下最精锐的部队，今天亲眼看见他们战斗，高兴得不能用言语表达！”耿纯向刘秀建议：“我们长期围守巨鹿，官兵将会疲惫。不如趁大军士气旺盛进攻邯郸。如果王郎被诛，巨鹿用不着战斗自会服从。”刘秀采纳。夏季，四月， 刘秀留下将军邓满继续围困巨鹿。自己率军向邯郸挺进，连续战斗，打败敌人。王郎于是派谏大夫杜威请求投降。杜威强调王郎确实是汉成帝刘骜的嫡亲骨肉。刘秀说：“假使成帝复活，也不能再得到天下了，何况他的冒牌儿子？”杜威请求封王郎万户侯。刘秀说：“饶他不死已经够了。”杜威大怒离去。刘秀发动猛烈攻击，历时二十余日。五月，甲辰（初一）， 王郎的少傅李立打开城门让汉兵入内，于是邯郸陷落。王郎乘夜逃走，王霸追捕擒获，就地斩首。刘秀检查王郎的文书，发现有自己的官吏与平民的奏章数千，奏章上除了向王郎表示效忠外，还有谤毁刘秀的内容。刘秀并不察看，他集合全体将领，用火烧毁奏章，说：“使背叛的人安心！”刘秀把新官兵分配给各位将领。大家都说愿属大树将军。大树将军是指偏将军冯异。冯异为人谦逊退让，不夸耀自己的才能、功劳。他命令他的部队，除非跟敌人交战或遭受敌人的攻击，通常要排在别的部队的后面。每到一个地方停留，当将领们坐在一起谈论功劳时，冯异常常独自躲到树下。所以军中称他“大树将军”。
护军宛城人朱祜委婉地向刘秀进言：“长安政治混乱，您有帝王之相（日角之相），这是天命！”刘秀说：“叫刺奸将军来逮捕护军！”朱祜不敢再开口。更始帝派使者封刘秀为萧王，命令所有部队一律复员。命刘秀与有功将领一同到皇帝所在地（长安）。同时任命苗曾当幽州牧，韦顺当上谷太守，蔡充当渔阳太守，一同到北方赴任。
萧王刘秀住在邯郸赵王宫，白天在温明殿睡觉。耿弇闯入，来到床前请求单独谈话，乘机说：“官兵死伤太多，请准许我回上谷补充兵员。”萧王说：“王郎已经消灭，黄河以北略微平定，还用兵干什么？”耿弇说：“王郎虽被打败，天下争战却刚刚开始。现在，朝廷的使者从西方来，要我们停止军事行动，不可听从。铜马、赤眉等起义军有几十支，而每一支都有几十万人，甚至一百万人，所向无敌。更始帝刘玄无法应付，不久就会溃败。”萧王从床上起来坐下说：“你说了不该说的话，我杀了你！”耿弇说：“大王怜爱厚待我如同父子，所以我敢赤胆忠心。”萧王说：“我和你开玩笑罢了，你为什么这样说？”耿弇说：“百姓被王莽害得很苦，因而再次思念刘氏，听说汉兵崛起，无不欢喜，如同逃脱虎口，回到慈母身边一样。现在更始帝当皇帝，将领们在崤山以东不受节制，皇亲国戚在长安胡作非为，随意抢劫掠夺，百姓捶打胸口，转而思念王莽新朝。因此，我知道他必定失败。您的功业声名已经显着，用正义征伐天下，天下可以靠传递文告而安定。天下最重要的是政权您应该自己取得，不要让非刘姓皇族的人占有！”萧王于是以河北尚未平定为理由，没有接受征召，开始与更始帝离异。
当时，各路贼寇铜马、大彤、高湖、重连、铁胫、大枪、尤来、上江、青犊、五校、五幡、五楼、富平、获索等，各自率领部曲，总数有数百万人，在当地抢夺掳掠。萧王刘秀准备攻打他们，于是任命吴汉、耿弇都当大将军，持节征调幽州所属十郡的骑兵突击部队（突骑）。幽州牧苗曾听到这个消息，暗中吩咐各郡不要服从征调。吴汉率领二十余名骑兵先行驰马到达无终县。苗曾出城，在路上迎接吴汉。吴汉当即逮捕苗曾，将他斩杀。耿弇到上谷，又逮捕韦顺、蔡充，将他们斩杀。北方州郡震惊，于是全都发兵听候调遣。
秋季， 萧王刘秀在鄡县进击铜马。吴汉率领骑兵突击部队赶到清阳与刘秀会合，兵马十分雄壮。吴汉把全军官兵名册呈报给幕府，然后再请拨付，不敢有私心，萧王对他愈发器重。萧王任命偏将军沛郡人朱浮当大将军、幽州牧，把州府设在蓟城。铜马军粮食吃完了，乘夜逃跑，萧王追击到馆陶县，大败铜马军。受降尚未完毕，而高湖、重连从东南方来，与还没有投降的铜马军残部汇合。萧王在蒲阳再次与铜马等大战，铜马等全都战败投降。萧王封他们的首领为列侯。刘秀的部将们不敢相信降将的诚意，而降将们内心也不能自安。萧王了解他们的想法，命令降将们各自回到他们的军营整顿好部队，自己则轻装乘马，巡视部署。降将们互相说道：“萧王对我们推心置腹，我们怎么能不为他效命？”因此大家都心悦诚服。萧王把投降的部队都分配给各将领，部众于是达到数十万。赤眉的一位分支部队的首领与青犊、上江、大彤、铁胫、五幡约有十余万人，在射犬集结。萧王率军进击，大获全胜。于是向南夺取河内郡，河内郡太守韩歆投降。
当初，谢躬与萧王曾一同消灭王郎，但谢躬与萧王多次冲突对立，谢躬时常想袭击萧王，却因为畏惧萧王兵强而作罢。两人虽都在邯郸，却分城而驻，然而萧王不时对谢躬慰问安抚。谢躬对行政工作非常勤奋，萧王经常称赞：“谢尚书是真正的官吏！”所以谢躬对自己没有疑心。他的妻子知道了，经常告诫他：“你跟刘秀的积怨已深，你却相信他那套虚情假意，最终会受制于他的。”谢躬不接受。不久，谢躬率领他的数万部队返回，屯驻邺城。等到萧王率军南下攻击青犊，让谢躬在隆虑山截击尤来军。谢躬的军队大败。萧王利用谢躬领兵在外，让吴汉与刺奸大将军岑彭袭击占据了邺城。谢躬不知道邺城的变化，率领轻装骑兵返回邺城，吴汉等把谢躬逮捕斩首，他的部队全部投降。
更始帝派柱功侯李宝、益州刺史张忠率军万余人夺取蜀郡、汉中郡。公孙述派他的弟弟公孙恢在绵竹迎击李宝、张忠，大败敌军，赶走他们。公孙述于是自立为蜀王，建都成都。当地百姓和夷族全都归附于他。
冬季， 更始帝派中郎将归德侯刘飒、大司马护军陈遵出使匈奴，颁发汉朝旧制的印信绶带，并顺便把栾提云（须卜当）以及栾提云、王昭君在匈奴的亲属、贵族、随从送回匈奴。匈奴单于栾提舆态度傲慢，对陈遵、刘飒说：“匈奴与汉朝本来是兄弟。匈奴发生内乱，孝宣皇帝帮助拥立呼韩邪单于，所以匈奴称臣，以尊敬汉朝。而今汉朝也有大乱，被王莽篡夺，匈奴也曾出兵攻击王莽，使边境荡然一空，引起天下骚动，产生‘人心思汉’的后果，王莽最终失败，汉朝复兴，这也是靠匈奴的力量，汉朝应该反过来尊我！”陈遵守理力争，但单于始终坚持他的这种观点。
赤眉首领樊崇等率军进入颍川，把他的部众分为两部分：樊崇、逢安率领一部分；徐宣、谢禄、杨音率领一部分。赤眉军虽然屡战屡胜，但已筋疲力尽，厌倦战争，都日夜哭泣，想要回到东方。樊崇等商议，担心部众回到东方必然一哄而散，不如向西攻击长安。于是樊崇、逢安从武关，徐宣等从陆浑关，分两路一同向长安进军。更始皇帝刘玄命王匡、成丹和抗威将军刘均等人，分别驻防河东、弘农，堵截赤眉军。
萧王刘秀准备向北夺取燕、赵地区。他估计赤眉军必然攻破长安，所以又打算利用更始帝与赤眉军相争并吞关中，但不知道把任务交给谁好。于是任命邓禹当前将军，分出麾下精兵二万人，派他西入函谷关，并让他自己选择可以同行的偏将裨将及以下幕僚。这时更始的大将朱鲔、李轶、田立、陈侨率领军队号称三十万，与河南郡太守武勃共同守卫洛阳。另外两位大将鲍永、田邑则驻军并州。刘秀因河内郡地势险要，物产丰富而充实，打算在将领中物色一位守河内的人而难于物色，便询问邓禹。邓禹说：“寇恂文武全才，有统御众人的能力，除了他再没有合适的人！”刘秀于是任命寇恂当河内郡太守，并代理大将军职务。他对寇恂说：“从前，高祖把关中交给萧何，而今我把河内交给你。应当保证军粮供应，训练兵马，阻挡其他军队，不要让他们北渡黄河！”又任命冯异当孟津将军，在黄河之畔统辖魏郡、河内郡的军队，以抵抗洛阳方面的进攻。刘秀亲自送邓禹到野王县。邓禹向西出发以后，刘秀才率军北上。寇恂征集粮食，制造武器，以供应军需。大军虽然远征，物资却从不匮乏。
隗崔、隗义密谋背叛更始帝，返回天水。隗嚣恐怕事情败露而自己被牵连，于是向更始帝检举。更始帝诛杀隗崔、隗义，任命隗嚣当御史大夫。
梁王刘永，凭依他的封国起兵，招揽各郡英雄豪杰。沛人周建等都被任命当将帅，攻陷济阴、山阳、沛、楚、淮阳、汝南等地，共占领二十八城。又派遣使者任命西防贼首领山阳人佼强当横行将军，东海贼首领董宪当翼汉大将军，琅邪贼首领张步当辅汉大将军，监管青州、徐州两州，将军队合并，于是在东方称霸。
已阝县人秦丰在黎丘起兵，攻陷已阝县、宜城等十余县，有部众一万人，自称楚黎王。
汝南人田戎攻陷夷陵，自称扫地大将军。转战劫掠各郡县，有部众数万人。