金橘电子的上市,早已过了审批阶段,只是为了争取一个合理的发行价,才特意将路演和询价,拖到新品发布会结束后。
在发布会之前,金橘虽然业绩良好,但芯片制程的落后,还是为其蒙上了一层阴影。
许多人担心,其手机之王的宝座,会被水果夺回。
但在发布会之后,尤其新品首日销量出来后,所有人都知道,金橘的王座稳如泰山,不但芯片短板被补全,还多了pc市场这个新的利润增长点。
以去年为例,综合Idc、canalys、Gartner等机构发布的数据,2020年全球pc市场出货量,大概在2.75亿到3亿台。
销售额大概为1000亿美元,利润约为200亿美元。
以金橘展现出来的实力,靠pc业务,每年利润多个20、30亿美元,问题应该不大。
因此,在新品发布会举办之前,承销商给出10元发行价,和20倍市盈率,在会后很快被推翻。
等到首日销量公布,金橘电子受到众多投资者热捧,一些机构给出的预测,发行价超过15元。
也就是,30倍市盈率和7.5万亿市值。
换算成美元,大概有1.17万亿美元,比目前水果的市值,高出47.8%,已经达到水果和三桑市值之和。
没办法,在销量公布后,水果和三桑的市值,又又又一次跌了。
然而,就在金橘电子高歌猛进时,一则关于江晟用金橘电子,也就是投资者的钱,补贴莲花科技的新闻,被传得沸沸扬扬。
支持金橘和反对金橘的,在网上炒作一团:
“金橘电子亏钱,帮莲花系统开拓市场,这应该算是,变相的转移资产吧?”
“金橘和莲花一荣俱荣,一损俱损,莲花的市场占有率高了,生态更完善,金橘也会受益,这算不算转移资产吧?”
“拼夕夕市场占有率高了,商家也能受益,你怎么不问问上面的商家,愿不愿意亏本帮助平台开拓市场?”
“就是!说得再好听,亏的也是金橘电子,也就是投资者的钱。如果说这不算转移资产,那菊厂和大米,为什么不亏钱卖手机?”
“这算不算转移资产,我不知道,但对普通投资者来说,绝对是不公平的!”
“你是金橘的股东吗,就说不公平?觉得不公平的话,你可以不申购呀?”
“橘孝子也是够了,明明是金橘做事不地道,还帮他们洗!”
“金橘电子的其他股东呢?他们就眼睁睁看着,自己的钱被拿去给别人办事吗?”
“其他股东都等着金橘上市,自己身价暴增呢,哪里会在这时候跳出来拆台!”
“……”
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金橘控股。
由于金橘电子,是金橘旗下首家即将上市的公司,江晟作为绝对控股股东,少有的没有待在生物实验室,而是出现在金橘控股。
在这一波舆情爆发后,金橘电子的路演虽然依旧很受欢迎,但在询价时,报价却有所走低。
许多机构投资者,给出的报价都在15元以下。
以至于,承销商急忙跑来找江晟,说:
“江总,现在的情况就是这样,要么尽快将舆论平息,要么只能将发行价调低。”
“平息舆论?”
“对,其实只要将那两款产品的售价提升,就可以了。”
“不行。”
江晟果断拒绝。
涨价是不可能涨价的,如果一开始,就把价格定高一点,那还好,产品都开卖了再涨价,绝对会败人品。
而且,如果涨价,就失去了开发这两款产品的意义。
他想了想,道:“先不管,霜橘S1和星曜笔记本,是不是真的亏钱,金橘的整体盈利能力,就摆在这里,他们都看不到吗?”
“这个……”
承销商代表迟疑了一会,才有些不确定道:
“我怀疑,我们可能遭遇‘围标’了。”
“围标?”
江晟一懵,一头雾水道,“上市还可以围标?”
承销商有些尴尬道:“那个,我们之前考虑到,科创板的市盈率普遍比较高,所以建议金橘上的是科创板。”
“然后呢?”
“然后,科创板采取的是注册制,新股发行采用市场化定价,机构投资者作为网下询价的参与主体,有一定的定价权。
有些机构投资者为了获取更高回报,有时候不会根据基本面和投资价值进行报价,而是协商报价,甚至抱团压价。
比如,去年有一家叫上纬新材的,网下询价有超过400家机构的报价,在2.49元至4.96元,其中399家给出的都是2.49元,导致其发行价远低于预期。
本来,以金橘电子的盈利能力,还有地位,想要抱团压价非常困难,但现在出了这件事,机构可能形成了某种默契。
太低的报价肯定不可能,但想要回到15元以上,估计也很难。”
“不能直接定价吗?”
“主板可以,但是科创板不可以。”
“……”
江晟有些无语,过了好一会儿,才突发奇想道:
“如果我们不去科创板,改成去主板上市怎么样?”
“……”
承销商看着他,相当无语,差点想当场大喊:
你当大A是你家,想去哪就去哪啊!
但最终,承销商还是耐心解释道:“科创板和主板的上市条件不一样,主板的审核标准更严格,需要更多审核时间。
而且,主板有一个隐形限制,那就是发行市盈率,不能超过23倍。
不仅如此,想要自行定价的话,发行股票数量必须在2000万股及以下,同时没有老股转让计划。
金橘电子打算公开发行500亿股,明显不符合条件。”
江晟:“……”
他不想平白便宜那帮机构,想了想,又道:
“发行价到不了15,就到不了15,但是发行的股票比例,向散户倾斜,我宁愿这钱给散户赚,也不想便宜他们!”
谁知,承销商苦笑道:“这个……根据科创板的规定,网上申购的比例,不能低于20%,同时也不能超过40%。也就是说,至少要有60%,由机构申购。”
江晟:“……”
闻言,他都有些不想让金橘电子上市了。
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金橘电子上市的麻烦还没解决,很快又有一个新的麻烦,接踵而来。
就在江晟与承销商见面后的第二天,大漂亮突然宣布,解除部分对东大的制裁。
其中最核心的一点,就是允许阿斯麦,向东大出售EUV光刻机。
消息传出,阿斯麦当天就宣布,计划去东大建厂,负责生产dUV甚至EUV光刻机!