在南宋的一座繁华城镇里，有个名叫王二麻子的巫医。此人满脸坑洼，眼神狡黠，仗着自己懂些旁门左道的巫术，便在这城里招摇撞骗。他开了一家所谓的“神医馆”，门口大张旗鼓地挂着“包治百病，药到病除”的幌子，引得不少不明真相的百姓上当受骗。
王二麻子看病从不认真把脉问诊，全凭一张巧舌如簧的嘴。若是遇到家境贫寒的病人，他便故意把病情说得极为严重，开出一些昂贵且毫无用处的“灵丹妙药”，逼得人家倾家荡产；要是碰到富贵人家，他则满脸谄媚，声称病人是被邪祟缠身，需要做法事驱邪，趁机大捞一笔。一时间，城里被他害得家破人亡的例子不胜枚举，可百姓们敢怒不敢言，只能暗自垂泪。
这日，济公摇着那把破蒲扇，哼着不着调的小曲，慢悠悠地走进了这座城镇。他衣衫褴褛，头发蓬乱，活脱脱一个疯和尚的模样，却自有一股超凡脱俗的气质。济公在城里转了一圈，听闻了王二麻子的种种恶行，心中暗自思量：这等恶人，若不加以惩治，还不知要害多少人。于是，他决定会会这个王二麻子。
济公大摇大摆地来到“神医馆”门口，扯着嗓子喊道：“王二麻子，听说你自称神医，能包治百病，今日我济颠和尚倒要看看你有多大本事！”王二麻子正坐在馆内，翘着二郎腿喝茶，听到外面有人叫嚷，心中十分不悦。他走出馆门，看到是个疯疯癫癫的和尚，顿时轻蔑地一笑：“哪来的疯和尚，敢在我这儿撒野！我王神医的名号岂是你能质疑的？”
济公哈哈大笑道：“你这神医，不过是欺世盗名之徒。我今日带来一个病人，你若能治好，我济颠便给你磕头认错；若是治不好，你就别再在这儿坑蒙拐骗，卷铺盖走人！”王二麻子一听，来了精神：“好，一言为定！你且把病人带来。”
不一会儿，济公从人群中拉出一个瘦骨嶙峋的年轻人。这年轻人面色苍白如纸，眼神呆滞，嘴里还不时地嘟囔着一些奇怪的话。王二麻子围着年轻人转了一圈，装模作样地摸了摸他的额头，又看了看他的舌苔，然后故作神秘地说：“此人是被千年恶鬼附身，若不及时驱邪，不出三日，必死无疑。”
围观的百姓们一听，都吓得脸色煞白。王二麻子趁机说道：“不过，我王神医自有办法驱走这恶鬼，只是这法事的费用可不低。”说着，他伸出五根手指，“至少得这个数。”百姓们一看，这是要五十两银子啊，纷纷摇头叹息，心想这年轻人怕是没救了。
济公却不慌不忙地说：“王二麻子，你少在这儿故弄玄虚。我倒有个法子，不用花钱，就能治好这年轻人的病。”王二麻子不屑地说：“你这疯和尚，能有什么法子？别在这儿丢人现眼了。”济公笑着说：“我的法子很简单，只需一碗清水，一根筷子。”
王二麻子和围观的百姓们都一脸疑惑地看着济公。只见济公从旁边的馄饨摊上借来一个碗，装了一碗清水，又拿了一根筷子，口中念念有词，然后将筷子竖在碗中。说来也怪，那筷子竟然稳稳地立在了水中。济公对着年轻人大声说道：“魂归身，魄归位！”
神奇的是，那年轻人突然浑身一颤，眼神逐渐恢复了清明，嘴里也不再嘟囔奇怪的话了。他“扑通”一声跪在地上，对济公磕头谢恩：“多谢圣僧救命之恩，我刚才仿佛做了一场噩梦，现在终于清醒了。”
王二麻子见状，又惊又怒，他指着济公喊道：“你这疯和尚，定是使了什么妖术！”济公冷笑一声：“王二麻子，你还不承认自己是骗子？这年轻人不过是中了暑，又加上惊吓过度，才会神志不清。你倒好，把他说成是被恶鬼附身，还想骗人家的钱财。今日我就要揭穿你的真面目！”
说着，济公带着众人走进“神医馆”，在馆内的一个暗室里，发现了许多“灵丹妙药”以及草根、树皮和泥土等原料，还有一些用来装神弄鬼的道具。百姓们看到这些，顿时恍然大悟，纷纷指责王二麻子是个大骗子。
王二麻子见事情败露，还想逃跑。济公眼疾手快，用蒲扇在他身上轻轻一拍，王二麻子顿时觉得双腿发软，扑通一声跪在地上，动弹不得。济公严肃地说：“你这恶徒，欺压百姓，罪大恶极。今日我暂且饶你一命，但你必须把你骗来的钱财全部归还给百姓，还要向大家磕头认错。”
王二麻子无奈，只好按照济公说的去做。他把自己的积蓄都拿了出来，分给了那些被他骗过的百姓，然后跪在地上，向大家磕头认错。百姓们看到他得到了应有的惩罚，都拍手称快。
从那以后，王二麻子再也不敢行骗了，灰溜溜地离开了这座城镇。而济公则继续摇着破蒲扇，哼着小曲，朝着下一个需要他的地方走去，他的身影在夕阳的余晖中显得格外高大。