明代湖广承天府宝乡镇，有一位遗孀（就是寡妇的意思），相貌不错，有七分颜色，在当地算是一枝花。二十岁的时候，丈夫就去世了，她自己带着儿子生活。为了方便，暂且称呼她为李氏。
寡妇门前是非多。为了避免不必要的麻烦，李氏每天都在家中，很少出门，所以邻居都很难看到她。
每天一到中午的时候，李氏就会到卧室里睡觉，下午的时候才起来。而天刚黑的时候，她就会检查大门，关闭大门，同时进自己的卧室里，把她的卧室也关闭，不许任何婢女进去。左邻右舍的人知道后，觉得即便是古代那些贞洁烈女，也比不过李氏。
就这样，过去了十五年，李氏的儿子赵朗明长大了，娶了漂亮媳妇，成家立业了。
赵朗明看到母亲年纪大了，每天自己一个人睡在卧室，连个说话的人都没有，实在很孤独。于是，他自作主张，买了一个婢女，送给母亲，让婢女服侍她。李氏不肯，说自己不需要，她可以照顾好自己。但是，赵朗明坚持让她用这个婢女，李氏拒绝四次都不行，只好同意了。
到了晚上，一家人吃过饭忙完，婢女到了李氏的卧室中，服侍李氏。
没想到，李氏的床上出来一个俊俏的少年。这少年虽然俊俏，也是人，但是却趴在床上，时而昂头，时而看后面，右腿还不断在床上刨地，好像一匹驴子或者马。少年看到婢女后，顿时眼中放光，他一下扑倒婢女，然后假装要非礼她。
婢女极力抵抗，还要张口呼救，但少年却堵住了她的嘴。婢女以为难过此劫，少年却穿好衣服，忽然不见了。
婢女吓得不轻，整理了衣服后，大叫着出去了。她找到赵朗明的妻子，然后把她在李氏屋中遭遇的一切都说了。没想到，赵朗明妻子似乎见怪不怪，只是轻轻叹一声气，没有说一句话。婢女目瞪口呆，也不知道说什么好。
没过多久，李氏居然怀孕了，她还生了个孩子。准确地说，李氏生了个马面人形的孩子。因为这孩子虽然是人形，但是容貌跟马一模一样，十分诡异。
赵朗明看到孩子后，觉得很害怕，建议母亲杀了孩子。没想到，那孩子忽然长成大人，恶狠狠地对赵朗明说：你我同母，算起来你是我哥哥，我是你弟弟。为什么我刚出生，你就要杀弟弟？哦，我想到了，你是怕我分家产是不是？我在的话，就会分走你一半的家产，你等着吧，我一定会报官的。
李氏舍不得杀死亲骨肉，赵朗明也无可奈何。
有一天，赵朗明去族中办事，偶然间他跟同辈的族中兄弟、子侄辈说起了这事。得知赵朗明母亲生了个马面孩子，一下子长大成人，大家都觉得怪异，认为这孩子肯定是妖怪，所以大家嚷嚷要除掉这孩子。
巧了，过几天是李氏的生日。这些年轻人假装庆贺李氏生日，然后又提前商量好，趁着李氏不注意的时候，杀了她的孩子。
当天，大早上的时候，大家就来了，不过一直没有机会。快中午的时候，李氏还是老规矩，急忙回到自己卧室里。这些年轻人一看，都假装是凑热闹，都跟在李氏后面，要去杀她孩子。李氏察觉到了，回到卧室，不但关门把门插上，还用大石头堵着门。
众人一看，更觉得李氏有鬼，一起推开门，终于撞开了门。
门开了之后，大家又故意说，想来这里看看，还说就在这间房里设宴，为李氏庆生。赵朗明假装阻止不及，任由他们折腾。随即，大家搬来了桌子、板凳。李氏一听，连忙拉了被子，盖住自己的身子。大家一看，就把桌子靠近床，然后一些人坐在床上，吆喝着吃饭喝酒。
没多会儿，床上传出一个男人的声音，随即里面泚出来一泡尿，足足有几斗。有一个年轻人很有经验，问道了味道后，连忙说“这是马尿，这是马尿”。众人躲避不及，都被马尿弄湿了头发和衣服，连桌子上的饭菜都沾了马尿，腥臭无比，众人非常狼狈，然后都到外面换洗衣服了。
出来后，赵朗明问他们怎么样，这些人都说不知道怎么回事。
那个闻出来是马尿的年轻人说：兄长，打湿了大家衣服的不是水，而是马尿。这一泡尿，足有五六斗之多。听说婶娘午时必会进入卧室，过了正午才出来。以我的经验来看，婶娘屋中那个男子，是老马成精。
赵朗明大骇，问年轻人怎么回事。
年轻人说：天干地支中，地支共有十二位，第七位是午，对应生肖为马。正因为他是老马成精，所以婶娘一到正午就要进去，与之同床共枕，否则这老马便会现出原形。也正因为他是马精，所以他和婶娘的孩子样子像马。这孩子自带其父修为，所以当性命受到威胁时，能暴涨十八岁，直接成年，开口说话。
赵朗明沉吟不语，不知道该如何是好。
年轻人又说：兄长，以小弟来看，兄长可以不闻不问。老马虽然成精，却没有害人，何必要除掉他？婶娘既然不肯说，自然是心甘情愿，何况多年来精神、身体都好，显然老马对她也不错。现在，他们有了孩子，孩子也没有伤人，即便你要除掉他，他也只是暂时长大说话，保护自己，从无害人之举。可见，他也不是坏人，况且论起血缘，他也是你兄弟，比我等还要亲，辈分也高。其实，纵然是妖，只要不害人，也就不用一定要除掉，不是这样吗？
年轻人叹了一口气，继续说：叔叔早丧，婶娘二十岁守寡，很不容易。那匹老马却也差不多，一生无牝（母马），故而成精，私通婶娘。唉，人有七情六欲，动物又何尝不是呢？这是孤苦之祸，还是风流之孽呢？
年轻人一边说，一边摇头走了。其他人觉得晦气，也都回去了。
赵朗明从此不再过问母亲的事，果然老马精和他的马面孩子也没有祸害别人。几年后，李氏因病去世，老马精也带着孩子离开了。